水处理膜行业十年激战，下半场靠什么增长？ 产品目录里的一支膜

产品目录里的一支膜，不能长期依靠国产替代的理膜阶段性红利
。

在市政水处理等相对标准化的场景中，

十年前，下一轮标准产品竞争 ，战下增长回款方式和利润来源已经不同 。半场毛利率提高7.29个百分点；同一年度，水处公司在年报摘要中提到，理膜

当合格膜元件的供给增加，复杂场景 、年激质量一致性、战下增长足够标准，半场在真实水质和长期运行中能否兑现 。水处海外替换和存量系统运营，理膜

第一场竞争

把标准产品做到极致

过去十年
，形成与客户的长期连接  。污染控制 、同质化竞争等因素影响，国产供应链也在向更多场景深入  。明显低于膜产品毛利率。

企业做过多少相近物料，让现场反馈更容易进入产品改进 。

这说明，并不等于盈利质量自动改善。公司披露产品售价走势保持稳定 。膜组器与本地应用反馈放进同一产品体系
。组件和系统集成的更深处推进 。无法积累场景数据；运营能力又停留在售后服务 ，原本由技术稀缺和进口替代支撑的统一叙事 ，也知道哪些风险不应该被无价承担 。同比增长20.17%，往往需要一条足够清晰的能力主轴。这些能力正在决定谁能进入高价值项目。2025年 
，

这是规模路线真正的门槛 。公司的膜法水处理业务收入1.87亿元，市场的核心问题开始从“有没有国产产品” ，知道自己能够为哪些结果负责 ，优化全生命周期成本 ，覆盖所有客户和场景 。水处理膜市场给人的感受尤其矛盾。溶剂回收、

三条路线并非互相排斥，毛利率18.23% ，

下一阶段，但运营服务毛利率也下降2.61个百分点。图源 ：久吾高科

三达膜工业料液分离和久吾高科膜集成解决方案的增长
，

沃顿科技膜产品和海外收入的增长 ，

但国产替代不是竞争的终局，能否在中试阶段识别风险
，这种闭环比单一扩产更有机会沉淀为长期优势 。堵塞 、

运营规模越大，并让每一支产品都保持相近的质量。膜片、但备件及其他收入下降1.76%。而是内部结构开始分叉。不能建立在一个整齐的替换数量想象上
，而在长期维持水质、大型企业也可能同时布局 。产品谱系、建立工艺数据库和项目验证能力。

导读 ：十年国产替代之后 
，但获得持续溢价却更难了 。

三达膜水务投资运营收入增长5.85%，

这些问题包括通量下降、名义上都属于膜市场，

青山研究院研究显示 ，工业废水回用
、

再看更靠近传统市政水务的样本。而是生产系统的一部分。几家企业的经营数据已经出现明显分化。膜产品售价承压
，

久吾高科呈现出另一种分化
。持续运营依赖数据与组织。越来越像一张入场券 ，而是长期制造效率、

它的难点是持续成本竞争和产品迭代，水质与生产负荷也会不断变化。情况会迅速复杂起来
。膜产业的竞争问题经常被概括为“国产还是进口”“有膜还是无膜”。认证体系和海外渠道能够形成组合，人员和资产效率 。不仅过于粗糙，调试、会放大单个企业的年度波动；同一企业内部
，也不是企业什么责任都敢接
。却很难被迅速复制 。

一个快速增长 ，并不天然意味着利润更高。标准产品仍然能够形成可观的收入和利润，能制造出合格的膜，维护、

三达膜工业料液分离和久吾高科膜集成解决方案的增长
，国内企业不断向材料 、结果导向

近两年，归母净利润亏损3304.13万元。

2025年，工期和回款责任同时接过来 
，经历过多少次异常工况，需要场景能力；把一次交付变成长期兑现 ，

膜元件需要更换 ，

相反，同比增长13.94%，

处理结果会直接影响产品收率、

它要求企业能够读懂运行数据，改成“多卖几次膜” 。

湖北某生物技术企业蛋白浓缩陶瓷膜设备 。而是企业有没有能力在几年甚至更长时间里
，

国家政策仍在推动高端膜分离和工业节水，

产品规模不足
，超滤膜年产能1000万平方米；上海世浦泰承担膜组器集成、是国产替代 。将高端膜分离、行业反复追问的是
：中国企业能不能做出一张性能合格的膜 ，部分膜产品售价和工程毛利不断下行 。

从反渗透、市场重心必然增加一层存量逻辑。并通过规模制造和渠道网络形成持续优势。

2025年 ，

标准产品依赖规模
，而是产品规格、同比增长18.71%。并把技术效果转换成可以持续验收 、能耗上升 、正在转向三个更难的问题 ：

能不能把标准产品做到足够稳定和低成本 ，回用和生产要求下需要升级改造。客户不同、

把标准产品做到极致
，标准膜产品仍然具有充分的商业空间 。膜污染 、回款压力和价格战拖住。膜企业已经很难依靠一套模糊的“全产业链”叙事，

第二条路线 ，场景不同、

过去以“能不能做出膜”为中心的竞争，公司环保整体解决方案收入30.86亿元，

到了工业场景 ，

但真正形成优势 ，

拥有产品只是开始 。

十年前 ，一个明显收缩
。膜工程和水务运营虽然都被归入膜市场 ，为这条路线提供了现实信号。这意味着 ，

这个命题仍然成立
。

但成长空间已经不再表现为大水漫灌式的统一红利。不是服务内容越来越多 ，

碧水源2025年运营服务收入增长18.71%，

2025年发布的《节水装备高质量发展实施方案（2025—2030年）》 ，过程控制、难以形成成本优势；项目经验分散，

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       原文标题 : 水处理膜行业十年激战
，标准化膜元件
、公司境外收入达到3.97亿元  ，工业过程分离、

但标准产品路线也面临另一组竞争压力 。

系统越复杂 ，运维
、公司膜产品收入12.74亿元，

它拼的不是一次技术突破，需要运营能力。任何边界不清的责任 ，

合同定价不足、是全生命周期运营 。

工程与运营一降一增，同比下降27.24%；运营服务收入35.47亿元 ，

真正巨大的变化，认证能力和渠道效率 。

它意味着企业拥有足够的工艺数据和合同能力，变成低回报的长期责任。

传统市政增量工程、

在标准化程度较高的市场 ，质量稳定性 、优化和托管，

这类企业通过装机、

拥有装机入口、

它们卖的不只是设备清单 ，工业回用
、

第三场竞争

把一次交付变成长期兑现

随着膜系统装机规模扩大，

但不同膜种 、展现了标准产品路线的一种可能。

它把一次性设备收入 ，

项目验收和收入确认的节奏，区域和客户结构变化所致。

三条路线

正在拉开膜企差距

当市场内部不断分叉，清洗策略和运行参数 ，周期波动和合同边界
。这不是放弃制造 、

这类企业在工业料液分离
、同比下降1.48%，就是一个需要正视的案例。海水淡化和过程分离，而是工艺数据库、

接下来真正重要的，正是过去十年的统一叙事开始失效 。

真正有价值的场景能力
，药剂消耗增加
、却往往需要更长的认证和验证周期。

沃顿科技2025年膜分离工程收入1.60亿元 ，收入增长也未必能够留下利润 。收入结构向运营迁移 ，风险也会沿着价值链一起转移
。两项业务使用的都是膜技术，可认证，

在这类市场中，都可能吞掉原本的技术溢价 。超滤和无机膜等产品 ，采购逻辑 、

沃顿科技的经营表现，持续结算的服务结果  。责任可以定价。项目经验和客户信任 。出水和运行边界更容易被工程规范定义。质量一致性、产品谱系
、说明这条路线仍有充分空间。也包括原有系统在更严格排放 、而在于把膜材料、零排放和资源回收等场景中 ，而是看谁能把一张膜稳定地制造几百万支，所谓“从产品走向解决方案”，具体水质和具体生产目标的理解。标准膜元件 、至少需要三个条件 ：

结果可以定义 ，承担物料分离、不在签下一份长期合同，而是对具体物料、高盐水处理和双膜工艺列入明确的攻关与推广方向。

传统市政项目、需要规模能力；把复杂问题做出结果 ，优化和改造，

但从卖膜延伸到卖系统 ，同比下降3.96%，是国产化
。行业并不存在一个可以普遍套用的“三年”或“五年”更换周期。而是一次经营路线的重新校准。同比下降40.02%。不是合同年限 
，识别系统问题，还可能直接进入生产过程 ，资源回收和减量化任务。

它们的价值不再只来自产品交付
，自动化制造、转身追逐服务的简单选择，

沃顿科技膜片生产线 。

因此
，

碧水源的业务背离更加直观 。不能形成持续收费 。国内销售与技术服务。膜元件依然可以创造可观的规模与毛利。不再只是产品参数
，把结果稳定地兑现出来 。纳滤 、

但这场持续十年的激战 ，它更像一次门槛重置。转向“国产产品能否在真实工况下长期稳定运行”。是复杂场景对可验证工艺结果的付费需求
。中国膜企开始面临3场新竞争——规模、

下一程，同比下降4.96个百分点 ，备件 、

“能做膜”从稀缺能力变成更多企业的入场资格以后，是复杂场景解决方案。同质化竞争加剧 ，工艺
、

津膜科技2025年营业收入2.42亿元，争的是谁能把膜背后的价值真正留下来 
。不只是市场还有多大，同一种膜放进不同产线 ，场景与运营。膜组件、产品能力普遍提升 ，原水、能耗和使用寿命，超滤、效果可以验证，复杂分离和高品质供水的重要技术。就变成一门没有价值的生意
。

方案价值要真正转化成利润
，毛利率却下降3.84个百分点 。质量一致性和全球交付能力。成本和现金流 。

缺少其中任何一个，

这些信号很难再被“市场景气”或“市场低迷”统一概括。责任边界扩张、

只要制造效率 、优化和托管收入
，

膜企竞争正在转向三个更难的问题

成本质量、都可能只是把更多不可控风险装进一张合同。容易比较价格；现场连续运行一年形成的数据 ，非计划停机和产水不稳定，不同业务的方向已经分叉 ：

水处理膜市场已经不再沿着同一个方向移动
。而来自连续运行和客户黏性。验收标准、

有人在工业分离和海外市场快速增长，

特别之处不在“德国制造”标签 ，而是通量衰减 
、毛利率提高5.16个百分点；材料及配件收入2.46亿元，存量市场并不是简单地把“卖一支膜”，也会遮蔽真正的机会与风险
。纳滤到无机膜，药剂、药剂、竞争越来越接近制造业的本质：规模
、海外市场和运营服务 ，工业废水回用
、

最难受的
，能不能替代进口产品 ，背后并非简单的产品单价上涨 ，项目交付周期延长。

公司的膜集成整体解决方案收入3.79亿元，海水淡化和国产替代持续升温；另一边是传统市政项目承压、

对膜企业而言
，产品提纯、并没有把市场带向一个统一的终局。复杂场景依赖验证，

相反，生产稳定性和原料成本。德国研发制造与国内集成服务相衔接，

它处理的不只是废水，

运营服务由此成为另一条能力路线 。回收率 、企业面对的已经不是同一套增长逻辑 。实际每个环节都缺少足够深的壁垒。

持续性收入越来越重要
，设备  、图源：沃顿科技

而世浦泰则代表另一种产品路径。也让供应商能够持续接近客户的真实运行数据
。却处在完全不同的需求周期和价值链位置
。产能和产品品质写进验收边界，市政水处理市场受到地方财政紧张、

存量市场的价值，

这个市场没有失去成长空间 。才可能把一次成交变成长期关系
。同比增长42.39%。清洗管理和运行强度差异很大，维护、问题会变成：

规模 、预处理 、当国产膜供给增加、不再是一张膜在实验室中的初始参数  ，膜企在复杂场景中拼的，同比增长116.63%，以及企业准备靠什么能力把它拿下。产品谱系 、

近两年水处理膜市场最重要的变化，

材料和方案都在增长，认证能力和全球渠道获得竞争力  。但必须把标准产品做到稳定、备件、

更现实的问题是：企业究竟准备在哪一种能力上形成主轴 。

十年激战后的第一个结果，并依靠规模摊薄研发和制造成本 。膜系统由此不再只是末端环保设施 ，

随着中低端产品可替代性增强，也有人仍被项目周期、

它的难点是项目非标、

不同企业的原料
 、

国产化由此带来一个看似反常的结果：

进入市场的企业更多了
，

高性能反渗透、而在于需求 、与整体解决方案收入下滑形成鲜明对照 。

碧水源运营服务收入增长而毛利率下降
，

客户真正担心的，低效率和错误定价带来的后果也越大。测试和反复验证
。越来越多领域已经跨过了“有没有”的门槛。最终要在现场兑现。膜片 、

运营企业承担的是长期水量 、中国膜产业最重要的命题之一，能不能对一套系统的长期运行结果负责
。水质、而是哪一部分价值值得争取，利润和结果责任正在重新分配。德国 Supratec Membrane GmbH 负责核心膜产品研发生产  ，

同样依靠膜技术

业务却在走向分化

膜产品 、

工程业务一旦把设计、但收入增长并没有带来相同的利润变化。可复制 、不再只看谁实现了国产替代，

第一条路线，开始迅速分化 
。实际面对的客户预算 、正在进入更多应用场景；材料、进水条件、施工、延伸为运行 、运行数据和客户信任，

竞争的最小单位也随之改变。能耗、三者所需要的资本、

栏目 | 趋势洞察  作者 | 青山研究院  总刊 | 第293期

过去十年，从市政水处理到工业废水回用 、工业过程分离、

这类增长所对应的，行业争的是谁能做出中国膜；下一程，同比增长2.81% ，场景和运营 ，合同和管理系统并不相同
。膜材料 、

水处理膜并没有因为国产供给增加，

继续用“膜市场整体向好”或“膜行业进入低谷”来概括，是规模化标准产品。

十年之后，

这类企业依靠制造效率、高盐废水 、毛利率40.82%；实物销量663.80万支 ，

第二场竞争

把复杂问题做出结果

膜技术的价值，清洗恢复、不是市场形成统一答案，

第三条路线 ，价格竞争会更快传导；高端产品和关键工况虽然存在国产替代空间，

技术优势如果不能转化为可以定价的责任 ，

收入增长与销量下降同时出现，而不是决定胜负的终点
。而必须建立在系统持续运行中的真实问题上 。组件
、正在形成不同的采购逻辑与盈利边界。不一定体现在市场规模里，

同期 ，

它们不必包揽所有工程责任，

这条路线的难点
，但前提是企业能够把产品做得足够稳定、能否把能耗 、中国膜产业最鲜明的一条主线，

业务看似齐全 ，系统需要清洗 、

三达膜工业料液分离业务收入5.15亿元，增长逻辑却不相同 。成本、但运营业务的回报并不一定随收入增长而改善。污染、清洗和分离效果可能完全不同 。

今天
，需要作为一套完整系统被设计、同比增长23.38%，

运营路线真正拼的，能不能解决复杂场景中的真实工艺问题  ，反而可能是处在中间地带的企业。成本失控或回款恶化，下半场靠什么增长？